La Banca centrale europea ha pubblicato il 26 ottobre 2026 i risultati della 40ª edizione dell'indagine SAFE (Survey on the Access to Finance of Enterprises) sull'accesso al finanziamento delle imprese nell'area dell'euro, relativa al terzo trimestre 2026. Per il credito alle imprese il quadro è quello di un irrigidimento delle condizioni di credito bancario: il 46% netto delle imprese ha segnalato un aumento dei tassi sui prestiti, rispetto al 42% del trimestre precedente. L'indagine è stata condotta dal 26 agosto al 2 ottobre 2026. Fonte: Banca centrale europea.
Credito alle imprese: i numeri dell'indagine SAFE
Oltre ai tassi, l'indagine registra un peggioramento della disponibilità dei prestiti bancari e una maggiore richiesta di garanzie. Cala invece, rispetto alla rilevazione precedente, l'aumento netto dei costi di finanziamento diversi dagli interessi. La tabella riassume i principali indicatori.
| Indicatore | Terzo trimestre 2026 | Trimestre precedente |
|---|---|---|
| Aumento dei tassi sui prestiti bancari | 46% | 42% |
| Aumento dei costi di finanziamento diversi dagli interessi | 27% | 31% |
| Aumento delle richieste di garanzie | 14% | 10% |
| Disponibilità dei prestiti bancari | -5% | -1% |
| Imprese che hanno richiesto prestiti bancari | 22% | 23% |
Sulla disponibilità dei prestiti il dato è pari a -5% per le PMI e a -6% per le grandi imprese. Il divario di finanziamento bancario risulta positivo per il 2% netto delle imprese.
Cosa cambia per le imprese
I dati indicano un peggioramento concreto delle condizioni di accesso al credito bancario. Le conseguenze pratiche si riflettono su tre ambiti.
- Credito: tassi più elevati per una quota crescente di imprese e minore disponibilità di prestiti rendono la valutazione bancaria più selettiva. Il calo della disponibilità riguarda sia le PMI sia le grandi imprese.
- Liquidità: con più garanzie richieste e un aumento dei tassi, l'indebitamento bancario assorbe più risorse e più capacità di garanzia. Le imprese che devono finanziare il circolante hanno quindi maggiore interesse a pianificare per tempo i fabbisogni.
- Investimenti: un finanziamento più oneroso e meno disponibile impone di valutare con maggiore attenzione sostenibilità e tempistica dei progetti, in particolare quelli che dipendono interamente dal canale bancario.
Il dato sulle richieste di prestiti, passato dal 23% al 22% delle imprese, va letto insieme al divario di finanziamento bancario, positivo per il 2% netto delle imprese.
Cosa fare adesso
In un contesto di condizioni più selettive, per l'imprenditore e per il suo consulente diventano rilevanti alcuni passaggi operativi.
- Preparare il dossier bancario: bilanci aggiornati, situazione economico-finanziaria recente, piano dei flussi di cassa e descrizione chiara dell'utilizzo delle risorse richieste.
- Censire le garanzie disponibili: con le richieste di garanzie in aumento, conviene sapere in anticipo quali garanzie l'impresa può offrire e come si collocano rispetto all'importo richiesto.
- Diversificare le fonti: valutare, accanto al prestito bancario, altri strumenti adatti al fabbisogno, in modo da non dipendere da un unico canale.
- Verificare gli strumenti agevolati: controllare se esistano misure di finanza agevolata coerenti con il progetto e con i requisiti dell'impresa.
- Anticipare i tempi: avviare il confronto con gli istituti prima che l'esigenza di liquidità diventi urgente, così da avere margine per confrontare le alternative.
Come ti affianca Credit-One
Credit-One è mediatore creditizio iscritto all'OAM e non eroga credito direttamente. Il suo ruolo è affiancare l'impresa sul lato finanziario: l'analisi del fabbisogno, la preparazione della documentazione e l'individuazione delle soluzioni di finanziamento più coerenti con le caratteristiche dell'azienda, tra quelle offerte da banche e intermediari finanziari con cui opera.
La valutazione e la delibera restano di competenza dei soggetti finanziatori. Un confronto preliminare consente all'imprenditore di avere un quadro ordinato delle opzioni e di presentarsi alla richiesta con un dossier completo.
Fonte: Banca centrale europea, Survey on the Access to Finance of Enterprises: lending conditions tightened, 26/10/2026 (https://www.ecb.europa.eu//press/pr/date/2026/html/ecb.pr261026~bde7b6d11a.it.html).
Domande frequenti
Che cosa ha rilevato la BCE sui tassi dei prestiti bancari alle imprese?
Nella 40ª indagine SAFE, relativa al terzo trimestre 2026, il 46% netto delle imprese ha segnalato un aumento dei tassi sui prestiti bancari, rispetto al 42% del trimestre precedente.
Come è cambiata la disponibilità dei prestiti bancari?
È diminuita del 5% netto, rispetto al -1% del secondo trimestre. Il dato è pari a -5% per le PMI e a -6% per le grandi imprese.
Le banche chiedono più garanzie?
Sì: le richieste di garanzie sono aumentate del 14% netto, rispetto al 10% dell'indagine precedente.
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Credit-One S.p.A. è un mediatore creditizio iscritto all'elenco OAM al n. M384. Il contenuto ha finalità informative e non costituisce offerta al pubblico né consulenza personalizzata: la concessione di qualsiasi finanziamento è subordinata alla valutazione della banca o dell'intermediario erogante.
